Животът на малката Сян Сян се преобръща за една нощ, когато баща й несправедливо е обвинен в убийство и екзекутиран, а семейството му е обречено на позор и бедност. Майка й е принудена да постъпи в будистки манастир и да повери дъщеря си на роднини в Шанхай. Така момичето се озовава в загадъчния павилион "Прасковен цвят", който в началото прилича на сбъдната мечта. Заобиколена от екзотични цветя, ромолящи фонтани и езерца с пъстроцветни рибки, Сян Сян, преименувана на Скъпоценна орхидея, разцъфтява. Взима уроци по музика, литература, калиграфия, рисуване, но за нейна изненада овладява и тънкостите на изкуството да доставя наслада на мъжете. Приказният павилион крие тъмна тайна – той е елитен публичен дом, в който Скъпоценна орхидея ще се бори да оцелее и да се превърне в една от последните велики мин дзи, престижни куртизанки, на предкомунистически Китай.